近两年呈现“需求持续下降、价格低位波动、行业持续亏损”状况的水泥行业，“金九银十”成色明显不足。今年这一情况有所改变。

近日，湖北、湖南等地部分水泥企业发布调价通知函，涨价幅度从每吨30元至50元不等。这是继9月底长三角地区水泥熟料价格大幅上涨后，全国多地跟调水泥价格。

市场人士分析，9月地产投资持续下探，基建到位资金不足，加之部分地区受台风和强降雨等影响较大，整体需求较低，“金九”市场预期落空。不过，随着地产政策落地发力，水泥在供给端错峰生产以及行业加强自律措施下，看到了价格上涨、企业盈利得到恢复的曙光。

供给管控

推动价格上涨

今年上半年，水泥需求大幅下滑，供需矛盾异常突出，一些水泥企业为争抢市场份额，恶性竞争加剧，水泥价格不断探底。对于水泥行业面临的困局，多个省市行业协会曾发出倡议书，呼吁加强行业自律，抵制“内卷式”竞争，期盼行业早日走出困境。

值得注意的是，国庆节前，低迷的水泥行业在“银十”迎来了久违的振奋信号。

据数字水泥网消息，9月27日起，长三角沿江地区熟料价格计划一次性大幅上涨100元/吨。9月29日，江苏南京、扬州、泰州、淮安及盐城地区水泥价格上调50—100元/吨。随后，安徽合肥、铜陵、池州、马鞍山、安庆等地区水泥企业公布高标号水泥价格上调100元/吨。

“沿江水泥熟料价格，可以说是全国水泥价格风向标。”有华东地区水泥企业相关人士向记者表示，2021年高点时华东区域水泥均价在700元/吨左右，今年国庆提价前水泥均价已下跌至370元/吨左右，几乎接近腰斩，水泥企业盈利水平持续走弱。

记者梳理发现，今年长三角沿江地区水泥企业曾先后四次涨价，价格上调幅度从每吨30元至50元不等。上述行业人士表示，此前提价落地情况不是很理想，提价后价格难稳住。“此次提价幅度大，而且企业挺价的意愿非常坚决”。

记者注意到，为了确保提价最终落地，相比7月至8月月均停产10天的计划，江浙地区企业在9月27日至10月31日每条生产线停产12天，减产35%；安徽沿江日均减产不少于4.5万吨/天(约占沿江总产能17%)。中信证券在研报中表示，今年旺季，龙头企业采取了历史上旺季最强停产力度，积极助推涨价。

卓创资讯分析师王琦认为，2024年6月开始，水泥价格开始同比止跌回升，同比涨幅逐渐扩大。进入10月份，全国水泥均价338.8元/吨，同比涨幅达9.68%。水泥价格上涨主要基于供应端控制手段，今年水泥企业通过常态化错峰策略控制水泥熟料产量。全年产能利用率最低的省份，熟料线运转天数比例仅有1/3。依靠这种严格的控制手段，实现了拉动水泥价格的回升。

沿江水泥企业超预期的涨价幅度，后续或有望推动全国新一轮复价。记者注意到，10月以来，湖北、湖南、广东等多地上调水泥价格。

10月11日起，粤西及珠三角地区一些主要厂家再次通知上调散装水泥价格20—30元/吨。记者在湖北宜昌市一家水泥企业最近发布的调价函中看到，为顺应市场行情变化，保证企业正常运转，自2024年10月20日起，对各品种包散装水泥价格上调50元/吨。湖南常德一家水泥企业在调价函中解释称，由于原材料价格连续上涨，水泥生产成本不断上升，自2024年10月18日起上调各品种水泥价格30元/吨。

政策加持

需求端变化可期

今年上半年，随着市场需求持续下行，水泥行业供需矛盾持续加剧。一季度水泥行业供需关系持续恶化，价格跌至谷底，尽管二季度各地积极减产涨价，盈利环比修复，但上半年行业仍亏损运行。